Salud Financiera - Chile

Today is "We Tripantu", or celebration of the Mapuche new year in my country, Chile. Today is the winter solstice in the southern hemisphere of the planet. Half the journey of our blue pearl around the sun. Today can be just a normal date, half of the year, and at the same time be a moment of reflection on the other half of 2024 that we have left to spend. Beyond the plans and desires of each person, there are a series of events that it is imperative for me to highlight, since they are not in the immediate vision of many and yet they are more important than it may seem. I mean that the daily news is not accounting for the greatest social, economic and political trend of recent decades. I am referring to the end of the dollar as a world reserve currency. I know that at first glance this topic doesn't seem like a big deal, let alone be so relevant to impact our lives or even reflect on it.  However this event has been at the center of my study for almost 15 years.  For year...

Hoy es el "We Tripantu", o celebración del año nuevo mapuche en mi país. Hoy se produce el equinoccio de invierno en el hemisferio sur del planeta. La mitad del viaje de nuestra perla azul alrededor del sol. Hoy puede ser solo una fecha normal, la mitad del año, y al mismo tiempo ser un momento de reflexión sobre la otra mitad de 2024 que nos queda por pasar. Más allá de los planes y deseos de cada quién, hay una serie de eventos que me es imperativo resaltar, pues no están en la visión cercana de muchos y sin embargo son más importantes de lo que puede parecer. Me refiero a que las noticias diarias no están dando cuenta de la mayor tendencia social, económica y política de las últimas décadas. Me refiero al fin del dólar como moneda de reserva mundial. Ya se que a simple vista este tema no parece gran cosa, menos para ser tan relevante para impactar nuestras vidas o siquiera reflexionar sobre ello.  Sin embargo este evento ha estado en el centro de mi estudio por casi 15 año...

 The economy is a social phenomenon and as such maintains biases inherent to human nature. Nothing as human as the relationship we have with natural cycles that have always accompanied us. Cycles of sowing in autumn and harvesting in summer, cycles of cold that force us to take shelter and other warmer ones that encourage us to go out and explore the world. This is why I wrote this metaphorical exercise comparing the seasons of the year with the recent history of money, especially the North American dollar, the world's reserve currency. According to my analysis, we are currently living in the economic autumn, which began with the Subprime crisis of 2007-2008. The economic and geopolitical events taking place right now in the world indicate that the change of economic season towards winter will be faster and more convulsive than previous ones. To understand what we are talking about, I am going to define some moments that marked the past of our monetary system in the previous season...

La economía es un fenómeno social y como tal mantiene sesgos propios de la naturaleza humana. Nada más humano que la relación que tenemos con los ciclos naturales que siempre nos han acompañado, ciclos de siembra en otoño y de cosecha en verano, ciclos de frio que nos obligan a guarecernos y abrigarnos y otros de calor que nos impulsan a salir y expandirnos.  Por esto he realizado este ejercicio metafórico comparando las estaciones del año con la historia reciente del dinero, especialmente del dólar norteamericano, la moneda de reserva del mundo. Según mi análisis estamos viviendo en el otoño económico, que inició con la crisis Subprime de 2007-2008. Los sucesos económicos y geopolíticos que se desarrollan ahora mismo en el mundo indican que el cambio de estación económica hacia el invierno será más rápido y convulsionado que los anteriores. Para entender de qué estamos hablando voy a definir algunos momentos que marcaron el pasado de nuestro sistema monetario.  Siguiendo esta...

In 2012 I wrote an article that followed the events that occurred after the Subprime crisis that ended the existence of several large banks in the United States, including the largest bankruptcy up to that time, that of Lehman Brothers investment bank. The point that was highlighted in that article (1) was the possible appearance of a phenomenon of rising prices of goods due to the excessive printing of paper money, as a response to the crisis by the central banks of the world, thus called quantitative easing. This expansion of the monetary base is literally the definition of inflation. A runaway inflation with exponential growth that, according to yours truly, could become a phenomenon of hyperinflation, as occurred in 1923 in Weimar Germany. The prediction I published did not come true, due in part to the fact that the world's central banks pulled all the tricks out of their magic hats, calming and managing (manipulating) the most important markets in the world until an apparent ...

El año 2012 escribí un artículo ( 1 ) que seguía la línea de los eventos sucedidos tras la crisis Subprime que terminó con la existencia de varios grandes bancos en Estados Unidos, entre ellos la mayor quiebra hasta ese momento, la del banco de inversión Lehman Brothers.  El punto que se destacaba en ese artículo era la posible aparición de un fenómenos de alza de precios de los bienes debido a la excesiva impresión de papel moneda, como respuesta a la crisis por parte de los bancos centrales del mundo, el así llamado alivio cuantitativo (Quantitative Easing). Esa expansión de la base monetaria es literalmente la definición de inflación. Una inflación desbocada y de crecimiento exponencial que, según su servidor, pudiese transformarse en un fenómeno de hiperinflación, tal como ocurrió en 1923 en la Alemania de Weimar. La predicción que publiqué no se cumplió, debido en parte a que los bancos centrales del mundo sacaron todos los trucos de sus sombreros mágicos, calmando y manejando...

El capitalismo es un concepto tan antiguo como la civilización más primigenia que podamos imaginar. En pocas palabras, el capitalismo es la capacidad humana para ahorrar parte del esfuerzo del trabajo (capital), para invertir ese capital y para obtener ganancias, repitiendo el ciclo infinitas veces. El concepto de capitalismo no encontró otro lugar más icónico para desarrollarse que Occidente, que se ha fundado y crecido en torno a los conceptos de libre emprendimiento y derecho de propiedad. Las ideas de Adam Smith sobre el capitalismo se plasmaron en su obra la "Riqueza de las Naciones", publicado en 1776, al mismo tiempo que nacía la así llamada cuna del capitalismo, los Estados Unidos de América. No se puede negar que los países desarrollados de Occidente (Norteamérica y Europa) han sido un ejemplo que ha permeado al mundo, afianzando terreno fértil en cada continente bajo las ideas de emprendimiento y libertad para invertir.   El capitalismo solo ha sido desafiado con me...