Salud Financiera - Chile

La economía es un fenómeno social y como tal mantiene sesgos propios de la naturaleza humana. Nada más humano que la relación que tenemos con los ciclos naturales que siempre nos han acompañado, ciclos de siembra en otoño y de cosecha en verano, ciclos de frio que nos obligan a guarecernos y abrigarnos y otros de calor que nos impulsan a salir y expandirnos.  Por esto he realizado este ejercicio metafórico comparando las estaciones del año con la historia reciente del dinero, especialmente del dólar norteamericano, la moneda de reserva del mundo. Según mi análisis estamos viviendo en el otoño económico, que inició con la crisis Subprime de 2007-2008. Los sucesos económicos y geopolíticos que se desarrollan ahora mismo en el mundo indican que el cambio de estación económica hacia el invierno será más rápido y convulsionado que los anteriores. Para entender de qué estamos hablando voy a definir algunos momentos que marcaron el pasado de nuestro sistema monetario.  Siguiendo esta analogía

In 2012 I wrote an article that followed the events that occurred after the Subprime crisis that ended the existence of several large banks in the United States, including the largest bankruptcy up to that time, that of Lehman Brothers investment bank. The point that was highlighted in that article (1) was the possible appearance of a phenomenon of rising prices of goods due to the excessive printing of paper money, as a response to the crisis by the central banks of the world, thus called quantitative easing. This expansion of the monetary base is literally the definition of inflation. A runaway inflation with exponential growth that, according to yours truly, could become a phenomenon of hyperinflation, as occurred in 1923 in Weimar Germany. The prediction I published did not come true, due in part to the fact that the world's central banks pulled all the tricks out of their magic hats, calming and managing (manipulating) the most important markets in the world until an apparent

El año 2012 escribí un artículo ( 1 ) que seguía la línea de los eventos sucedidos tras la crisis Subprime que terminó con la existencia de varios grandes bancos en Estados Unidos, entre ellos la mayor quiebra hasta ese momento, la del banco de inversión Lehman Brothers.  El punto que se destacaba en ese artículo era la posible aparición de un fenómenos de alza de precios de los bienes debido a la excesiva impresión de papel moneda, como respuesta a la crisis por parte de los bancos centrales del mundo, el así llamado alivio cuantitativo (Quantitative Easing). Esa expansión de la base monetaria es literalmente la definición de inflación. Una inflación desbocada y de crecimiento exponencial que, según su servidor, pudiese transformarse en un fenómeno de hiperinflación, tal como ocurrió en 1923 en la Alemania de Weimar. La predicción que publiqué no se cumplió, debido en parte a que los bancos centrales del mundo sacaron todos los trucos de sus sombreros mágicos, calmando y manejando (ma

El capitalismo es un concepto tan antiguo como la civilización más primigenia que podamos imaginar. En pocas palabras, el capitalismo es la capacidad humana para ahorrar parte del esfuerzo del trabajo (capital), para invertir ese capital y para obtener ganancias, repitiendo el ciclo infinitas veces. El concepto de capitalismo no encontró otro lugar más icónico para desarrollarse que Occidente, que se ha fundado y crecido en torno a los conceptos de libre emprendimiento y derecho de propiedad. Las ideas de Adam Smith sobre el capitalismo se plasmaron en su obra la "Riqueza de las Naciones", publicado en 1776, al mismo tiempo que nacía la así llamada cuna del capitalismo, los Estados Unidos de América. No se puede negar que los países desarrollados de Occidente (Norteamérica y Europa) han sido un ejemplo que ha permeado al mundo, afianzando terreno fértil en cada continente bajo las ideas de emprendimiento y libertad para invertir.   El capitalismo solo ha sido desafiado con me

 As I commented before, there are a series of economic factors that suggest that we would be facing a seasonal change in relation to the world economy. Something like the fall of the financial system ( see article ). The actions of central banks appear to be increasingly focused on adjusting to extraordinary and unprecedented conditions. On June 30, 2023, the first storm of the economic fall may begin to form. This is due to the implementation of SOFR (Secured Overnight Financing Rate), replacing LIBOR (London Interbank Offered Rate). You can see the countdown here . LIBOR has been the reference rate for large banks that need liquidity in transactions between banks, the so-called Repo market. For almost four decades, the Intercontinental Exchange (ICE) in London has published LIBOR's 35 daily rates, based on five exchange currencies, the US dollar, the euro, the British pound, the Swiss franc and the Japanese yen, with different maturity rates. LIBOR rates issued daily impact credi

Tal como he comentado antes, hay una serie de factores económicos que hacen pensar que estaríamos ante un cambio estacional en lo referente a la economía mundial. Algo así como el otoño del sistema financiero ( ver artículo ). Las acciones de los bancos centrales parecen estar cada vez más enfocadas en ajustarse a condiciones extraordinarias e inéditas. El día 30 de junio de 2023 puede comenzar a formarse la primera tormenta del otoño económico. Esto debido a la puesta en marcha de SOFR (Secured Overnight Financing Rate), en reemplazo de LIBOR (London Interbank Offered Rate). Puede ver la cuenta atrás aquí .  LIBOR ha sido la tasa referente para los grandes bancos que necesitan liquidez en las transacciones entre bancos, el llamado mercado Repo. Por casi cuatro décadas, el Intercontinental Exchange (ICE) de Londres, ha publicado las 35 tasas diarias del LIBOR, basadas en cinco monedas de intercambio, el dólar norteamericano, el euro, la libra esterlina, el franco suizo y el yen japonés